維新生活日記

頭條新聞

1. 大立光董座陳世卿表示，第二季EPS 7.17元，第三季業績將再成長。
2. 新光金不動產重估未實現利益531億，增值205億元。
3. 新光金上半年每股淨值約8.42元，股票信用交易資格將取消。

老謝觀點

<金融股的下一個新變化，從彰銀出發 >
金融股在大家半信半疑中，從6月以來開始出現明顯的漲勢，其中，彰銀( 2801 )從12.3元大漲到19.7元，股價超越華南金( 2880 )與第一金( 2892 )，從三商銀最後一名搖身變成龍頭，最受大家矚目。其實彰銀的蛻變是銀行股大變化的序幕，接下來，從彰銀與華南金與第一金的比價展開，由於彰銀本要併入台新金( 2887 )，呆帳打得最乾淨，目前逾放比低於1%，呆帳覆蓋率超過100%，已是銀行中最乾淨的銀行之一，前景光明，因此，下一回合的競賽很可能從20元開始，彰銀會逐漸向台新金套牢的成本26.12元靠攏。而彰銀大漲後，受益最大的是持有22.55%的台新金，過去台新金是用舉債的方式承買彰銀股權，彰銀掉到12.3元的時候，台新金處境最慘，如今彰銀大翻身，台新金將大大鬆一口氣，未來股價也有還公道的機會。另一個是富邦金( 2881 )與國泰金( 2882 )的金融股王之爭，以富邦金的經營實力，一年之內，股價將超越國泰金，成為金融股真正的股王。富邦金入股福建廈門銀行，在海西取得很好的發展根據地，最近子公司香港富邦銀行(00636)從3港元漲到3.8港元，已經有蠢動的味道，加上廈門國際商銀上半年獲利大成長，富邦金的經營績效將逐漸受肯定。壽險股中，新光金( 2888 )擁地自重，資產實力最雄厚，可惜經營績效一直都不理想，台壽保( 2833 )則是已脫離最壞的狀況，這兩年，從國華人壽中山北路大樓到慶豐銀行總行都被台壽保拿下，可以看出朱炳昱的企圖心，台壽保再起，可從龍邦建設( 2514 )股價蓄勢待發看出端倪。龍邦持有台壽保1.85億股，市值逾63億，另外，100%的子公司保勝投資也有209.2萬股，加上德宏( 5475 )的股票，龍邦目前的股價已超過轉投資公司市值，也具投機潛力。

主筆式
(吳濟有)

<8000關前投資思維大調整，聯成三低優勢可留意 >
台股中期正處於箱形壓縮等待主升段行情的到來，8月中～11月中基本面走軟壓力，或是國際股市慣性在9月～10月中的修正走勢，是壓抑的條件所在；惟若黃金不再創新高下，金融信心危機不會全面擴散，台股持強整理就可期待。就族群來看，9月份起金融股熱度會再升高，目前壓縮正可逢低佈局，永豐金、中信金、合庫為核心，台企、凱基證、國泰金次之，富邦金及彰銀為趨勢指標。從食品、紡織等族群比價漲升，中收股普遍進入30～50元及50～100元的兩大區間水平後，搜尋20元附近，具三低優勢及中收成份高者，就以聯成( 1313 )的潛力最具有補漲空間可期。聯成以DOP及PVC為主，在中國風災、水災、建設需求下，今年產能將逼近200萬噸，大陸營收將佔九成水平，大中華市佔率30%，是全球第一大廠商，競爭力強及佈局完成，首季EPS0.81元，上半年看1.3～1.5元，全年有2.8元左右，以中收股本益比已調升至15～25倍或更高來看，聯成先往10倍之上調整，股價往28～30元調升的趨勢可期。同樣在中國大陸28個省份水災，人口1.4億元及損失2096億元，水利工程損失400億元下，中宇( 1535 )30%持股的武漢華德環保工程可望受惠，中鋼持有49%子公司色彩，去年EPS3.7元，今年有逾4元實力，在近期中小型股漲勢擴散下， 45～53.5元盤局有突破機會。另一與中國需求連結的小型股是博大( 8109 )，高鐵佈建的連動商機可期，首7月每股獲利2.6元，股價在40～50.5～62元下箱形整理後有往上箱形機會。

潛 力 股 相 關 訊 息

鼎翰
3611

盈餘成長速度驚人，股價具挑戰前高實力 第二季合併營收為3.97億元，創下歷史新高，單季每股稅前盈餘為3.4元，累計上半年每股稅前盈餘已達5.5元，過去3年盈餘逐年倍增。下檔82-82.5元附近具支撐力道。

中碳針 6217

獲利成長快速，股價低檔有撐 由於訂單能見度高、出貨穩定，下半年預計將持續成長，預計今年獲利將大幅成長，EPS有4元的水準。未來若能穩站於月線之上則股價有望挑戰64元左右的高點，若再跌破月線則可能重回盤整。

進階
3118

兩岸生醫合作受益股，股價有挑戰歷史新高企圖 據了解，年底江陳6會兩岸將會洽簽醫藥衛生合作協議，其中臨床試驗的認證相互承認更是關鍵項目，在進階的CRO具有成本優勢之下，可望成為生技界的創意與智原。股價長線有創歷史新高的機會。

達能
3686

產能滿載延續至明年上半年，沿5日線向上操作 今年獲利可望逐季攀高，毛利率維持2成以上的水準，在同業中名列前茅。股價已創下掛牌以來新高，在整體太陽能中游族群強勢的狀況下，預估將沿著短期均線持續震盪走高，下檔68元具支撐。

工信
5521

商辦大樓開發題材，股價放量上攻 與國揚聯手的大南港案，基地面積高達上萬坪，未來全案將有70%為商用不動產，而另外30%為5、6棟精品酒店住宅，到時可能將引進關係企業的漢來飯店進駐經營，成為市場眼中的ECFA受惠股。

銘異
3060

訂單能見度高，指標利多頭攻勢 法人預估HITACHI訂單可貢獻近1元的獲利，此外，法人表示，中國海爾也有意願將多媒體播放器的ODM訂單交給銘異生產，加上轉投資太陽能薄膜設備廠精曜也已接獲中國訂單。5日線上移到56元附近，具支撐力道。