央行彭總裁最近為了趕熱錢，投書到國外媒體，但是他手上的工具並不多，因為美國大印鈔票，創造了大量流動性，這批熱錢到處亂竄，台灣因為有彭總裁把關，台幣死守32元，外資沒有相中台灣，但是熱錢在中南美洲與亞洲新興市場正捲起千呎浪。
最近在東協股匯市都出現了劇變，首先是泰國股市寫下944.54的14年新高，1994年泰國股市因為台灣熱錢狂炒，一度將ＳＥＴ炒到1789，後來慘跌，如今又逼近千點，在紅衫軍事件落幕後，泰國出現空前繁榮景象，最受矚目的是泰銖從1年前的35.62兌1美元，一度升值到30.583，泰銖很少超越新台幣，這是十分罕見的新局面。
今年亞幣都大幅升值，新加坡幣從1.508升到1.341，幅度不能說少，但新加坡股市也創了3043.88的海嘯後新高價。菲律賓披索是升值最小的，但也從48.99升到43.98，最近菲律賓絲毫不受香港觀光客事件衝擊，股價創了3775.42的新高價。馬幣今年從3.649升到3.044，算是升得多的國家，馬來西亞股市也寫下1440.01的新高點，十年前金融風暴，馬來西亞首相馬哈迪力守馬幣3.8元，如今馬來西亞充分展現實力。
另一個更有潛力的是印尼股市寫下3239.45的歷史天價，成為亞洲股市唯一創歷史新高的股市，具有成為金磚五國的黑馬相。金融海嘯以來，亞洲除了印尼外，中南美洲的智利、阿根廷、委內瑞拉都創了歷史天價，東歐最突出的就是被擋在歐盟門外的土耳其，土國股市寫下61253.85的歷史天價，成為東歐超強經濟體。
這些國家熱錢所至，股匯市風起雲湧，連日本基本面那麼差，今年在與美元、歐元競技之下，也被逼上升值之路，日圓9月7日又創了83.34的95年來最高價，日圓今年升值十幾個百分點，泰銖、馬幣都8％，只有台幣相對貶值近1％，今年以來，新台幣跟人民幣先前的走勢一般，都是不動如山，不過這麼一來，也使得彭總裁做任何動作都會投鼠忌器。例如彭總裁要打房，最好的方法是升息，把利率升高高，讓投機客死，但是升息一定引來熱錢，像日本那麼沒有想像力的國度，熱錢都會滾滾而來，台灣若升息，熱錢立刻衝進來，台幣恐怕擋不住，怪不得陶冬一眼看出這個底細，說全世界碰上五年一遇的資金大洪水，央行總裁拿著鐵鍬，鏟子是擋不住的。
資金滾滾，已讓最沒有用，不會創造利息的黃金漲到1265.8美元的歷史最高價，黃金都能漲，那麼房地產、土地、有價值的股票，豈會寂寞，最近被張金鶚教授唱衰的帝寶法拍屋，報載1坪以超過2百萬元售出，顯然接手十分強勁，可以看出高檔豪宅仍然是欲小不易。在股市，最聰明的錢，今年老早已有了動作，我們看看中華電信（2412）這檔股票，中華電信減資後從55.4元漲到69元，中華電信每年都配4元左右的息，股價都在50～60元之間，沒有什麼波動，但今年股價表現強勁，原來6％的股息殖利率比銀行划算，像這樣的例子，這1年多來，台灣大哥大（3045）從26.2元漲到67.8元，已經漲了1倍多了，富邦入主後，台哥大經過減資，09年配4.69元，今年配5.03元，都比中華電信還好，股價一路扶搖直上。下一個像遠傳（4904）減資後，每年配2.8元，股價也開始硬朗起來了，遠傳的股息殖利率也有6％以上，「三電」成了台灣最有價值的收息股。
下一個會加入行列的台積電（2330），台積電已連續配3元現金股息，半導體業今年波動大，台積電上半年EPS已有2.85元，今年景氣再差，也會有5.5元以上，十倍本益比，55元一定跌不破，外資不論怎麼調節台積電，下檔恐怕也會很有限。這些大型權值股中，鴻海（2317）未來Ｐ／Ｅ會調到十倍左右，聯發科（2454）大約在15倍左右，象徵了台股下盤很穩（低檔支撐很強）。
因此，今年股息殖利率穩定的公司，首先會被大筆熱錢青睞，然後是很多營建股上半年ＥＰＳ很高，明年都有大配息能力，像遠雄（5522）上半年ＥＰＳ已有6.99元、長虹（5534）也有6.34元、華固（2548）也有5.12元、興富發（2542）有4.88元、日勝生（2547）有2.84元、連冠德（2520）都有2.43元，儘管彭總裁打房，營建股仍端出好成績。
再往下看，大股東股權集中、資產又多的，今年裕隆（2201）寫下51.4元新高，算是代表作，也帶出汽車股如和泰汽車（2207）、裕日車（2227）及裕融（9941）的大行情。裕隆大漲後，榮化（1704）具有這個味道，最近台聚（1304）成為榮化第2，也大漲而上，很多集團股都復活了，像沈寂很久的東元（1504）、華新（1605）、台玻（1802）都動了，未來遠東新世紀（1402）、南紡（1440）、新纖（1409）在棉花價格大漲的助力下，很有機會成為黑馬。
水泥股今年表現平平，但是侯博義率第二代入主的環泥（1104），因為有六和機械3分之1股權，今年第2季ＥＰＳ達0.86元，環泥第二代跨足軟性電子，侯雨利家族拿百億巨資入主環泥，未來一定不會寂寞。
熱錢從高息股、營建股、到集團股，下一個方向是純資產股，最後總其成的一定是金融股。
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