維新生活日記

頭條新聞
1. 產能利用率持續吃緊，力成看好明年全方位成長動能。
2. 元太併購E Ink今晚完成，明年E Ink獲利可望倍數成長。
3. 經濟部公佈，11月外銷訂單為312.6億美元，年增率37.11%。

主筆室
(吳濟有)<上升楔型挑戰8000～8250點，改選、購併、入股題材升溫 >
外資買超回應江陳會行情，使週三指數再創新高點，惟整體量能仍不足，加上8000關的心理壓力，使行情維持緩步推升的上升楔型走勢，個股作帳及反作帳皆有，但族群輪漲力仍未消失，加上集團年底作帳力也未消退，使此波行情可望連接到明年元月行情上。若就時序及題材來看，元月中生效的MOU後的金融股表現，或是陸資QDII入台股的速度及意願，皆會是觀察重點所在，也攸關行情能否站上8000關卡的實力，永豐金及遠東銀的私募、中信金入股南山人壽案、國泰金20%股權工商銀行欲投資等皆是可注意的。可以說，2009年群創併奇美電啟動產業整併效應後，2010年會是整併、購併、陸資入股或聯盟的重要時間表，這會使2010年的董監改選行情成為訴求重點所在。尤其，今年2月底已由立委丁守中等24人連署，提出公司法第198條條文修正案，以防堵董監改選時的全額連記法再使用的弊端，這令人想起96年股市改選最典型的代表是大毅一度飆漲至224.5元高價，國巨沒成功拿下經營權，股價還重摔至12元的歷史新低價事件。明年改選熱度較高的代表股還有：福懋油、集盛、耿鼎、中化、士紙、上銀、旺宏、友通、晶電、東貝、第一店、華南金、揚智、新日光、佳醫、群益證、櫻花、璟德、類比科、中光電、精誠、系微、朋程等。

方向盤 (黃俊超)<外資聚焦兩兆雙星族群 >
外資買超一向是推升台股上漲最重要的動能之一，從買超個股來判斷外資近期方向，買超最多的是面板的友達，張數高達27萬張以上，第2多的是晶圓代工的聯電，超過16萬張，第3名是面板的彩晶，也高逾10萬張，另外在前10名依次順序分別是鋼鐵龍頭中鋼、航空股的長榮航、NB宏碁、面板的華映、代工大廠鴻海、封測的日月光與台灣權值龍頭台積電，從上述廠商可看到2個意義，第1點，買超以權值股為主，第2點，面板與半導體族群正熱。買超權值股，當然好進好出是一大重點，而今年12月買超金額相對放大，也是顯現外資對於台股明年展望信心依舊十分充足，且其中有8家是電子類股，而在買超前30名當中，其中有24家即80﹪是電子類股，這可以從美國股市近期率先過高的指數是Nasdaq與SOX，點出下一波依舊還是電子類股當道, 除了聯電、台積電與日月光外，外資近期買超個股，對於半導體方面也是毫不手軟，尤其是在封測方面，如力成與京元電也是名列前30大買超之林，相關個股皆可留意；另外前10大買超中有3家是LCD的相關廠商，另外在前30名中還有瑞軒、聯詠、奇美電與和鑫，買超張數都超過1.5萬張，周三媒體報導，「供貨吃緊，面板將提前漲價」，也和近期外資加碼的個股有異曲同工之妙，主要原因有2個，第1點是12月19日的地震，影響到面板產出狀況，第2點是中國海協會長陳雲林參訪友達中科廠。

一、重要晨訊
◆面板鋼鐵將開放陸資投資，可望列入第二波協商項目，但面板廠對面板廠的投資仍禁止。(經濟12.24)

◆電信鋼鐵檢討開放，明年陸企投資項目，第二波開放，對陸企招商，目標1億美元。(工商12.24)

◆友達新8.5廠拚提前量產，李焜耀看明年供需「還會更緊」，下季報價有調漲空間，登陸設廠準備好了，就等政府點頭。(經濟12.24)

◆陸資投資我面板，三組合，廈華與閩閩東入股華映，長虹海爾結盟友達，TCL創維牽手奇美電。(經濟12.24)

◆大陸：ODII買台股沒10%上限，MOU發功！對岸證監會釋利多，資金活水變成澎湃大海。(經濟12.24)

◆QDII來台，大陸不設限，目前募集資金高達3700億元，避免衝擊股匯，金管會考慮總量管制。(工商12.24)

◆陳雲林向南台灣企業招手，建議台灣南部傳統中小企業與江蘇、浙江民營企業合作、行銷國際。(工商12.24)

◆陸資國民待遇，適用產創條例，陸資投資營運總部、創新研發、人才培訓和物流業，可享租稅優惠。(工商12.24)

◆美光轉盈，DRAM股軍心振奮，第四家單季賺錢大廠，優於分析師預估，瑞晶、華亞科、力晶可望跟上腳步。(經濟12.24)

◆DRAM出運，美光近3年首度獲利，受惠晶片價格上揚，營收獲利雙雙超越預期；韓商海力士明年同樣獲利在望。(工商12.24)

◆11月外銷訂單大增37%，本月成長上看50%，五大主要接單地區權數轉正，精密儀器表現最優。(經濟12.24)

◆彭淮南：升息看物價與金融情況，央行理監事會議今召開，市場解讀，過度寬鬆貨幣政策逐漸退場。(經濟12.24)

◆冠捷圍堵鴻海，面板大掃貨，鞏固明年貨源，顯示器代工龍頭爭奪戰提前開打；面板價淡季意外逆勢上揚。(經濟12.24)

◆藍光播放機耶誕旺季新寵，價格直直落，打動美國消費者；今年出貨估達900萬台，成長54%。(工商12.24)

◆六福砸9.7億，三仙台蓋旅館，一年內完成環評，三年後完工，搶攻國旅及陸客市場。(經濟12.24)

◆大聯大淡月不淡，客戶端持續拉貨，本月業績有望持平，單季毛利率站穩5%。(經濟12.24)

◆晶圓雙雄Q2利用率看逾9成，明年需求旺，預期中國春節銷售力道強，上游晶片廠回補庫存，下單轉強。(工商12.24)

◆鴻海宏碁仁寶領頭羊，電子權值股熱翻！鴻海股價重回海嘯前水準，宏碁直奔百元。(經濟12.24)
◆華新科春節全加班，MLCC產能吃緊，接單增溫，明年1月稼動率預估超過95%，將砸10億元擴產。(工商12.24)
◆華碩分家，NB代工轉向鴻海，鴻海明年NB出貨上看700萬台。(工商12.24)
◆聯發科宏達電搶進WiMAX手機，全球一動董座何薇玲表示，明年將採購WiMAX手機，聯發科及宏達電向業者推薦自家手機。(工商12.24)
◆打虧損，元隆減資近五成，今年來半導體第三家，每股淨值可增至7.46元，後續私募15億元。(經濟12.24)
◆南電大啖英特爾訂單，取代NGK，成為FC載板三大供應商，明年營收將明顯提升。(經濟12.24)
◆瀚宇博NB板明年市占力拚50%，DisplaySearch：NB明年出貨逼近2億台。(工商12.24)
◆天鵬盛進軍電子書，明年初出貨15萬台；數位相框貨歐洲大單，獲利大進補。(經濟12.24)
◆愛之味搶攻越南飲料，擬與當地國營酒品公司牽手，直接設廠，將與可口可樂擴大合作。(經濟12.24)
◆EG漲，南亞東聯中纖樂，元月外銷價開紅盤，每公噸漲80美元，類股營運利多。(經濟12.24)
◆台塑碳纖維目標全球第4大，2年內預計投入70億元，後年總年產量達8750噸；另HDPE、POM也將持續擴產。(工商12.24)
◆永光精實奏效，獲利挑戰3億元，前11月稅前淨利達2.79億元，較去年同期幾乎成長1倍。(工商12.24)

二、總體經濟
◆賦改會：證所稅短期維持免徵，中長期研議對法人課稅，初期企業有選擇權，選課稅者，則享盈虧互抵好處。(工商12.23)
◆11月失業率降至5.86%，國人平均薪資終於正成長。(工商12.23)
◆大陸翻盤，兩岸掀搶稅大戰，對岸從「就籍」改為「就源」課稅，主張企業在哪賺錢就在哪繳，未來租稅談判還有得談。(經濟12.23)
◆ECFA智財權列5次江陳會談，海協會鄭立中：希望明年啟動ECFA磋商，大陸會考慮台灣市場承受力。(工商12.23)
◆江陳五會簽ECFA埋下變數，大陸海協會副會長鄭立中一句「不要規定在明年5月完成，要先把框架搭起來」。(經濟12.23)
◆檢驗認證協議，瞄準四新星，台商卡好位，力推LED、太陽能、面板、車載資通訊的共同標準。(經濟12.23)

三、電子業
A.晶圓代工
◆新大陸找台積電合作，搶先來台投資，開發「二維條碼識別晶片」。(工商12.23)

B.DRAM
◆DRAM上游擴產，力成樂接單，市況熱，爾必達、東芝產能估增四成。(經濟12.23)

C.LCD
◆VIZIO液電明年出貨800萬台，瑞軒、冠捷為主要代工夥伴，群創明年代工比重上看10%。(工商12.23)
◆面板將提前漲價，上周大地震，傷到雙虎生產線，供貨更加吃緊。(經濟12.23)
◆台灣地震，台韓面板喊漲，產能損失1-1.5天，韓商下月趁機調漲，漲幅將達5%。(工商12.23)

D.IC設計
近日無重要訊息

E.封測業
◆爾必達、華邦電擴大合作範疇，從GDDR擴大到標準型及利基型DRAM，封測廠華東承接兩家訂單，受惠最大。(工商12.23)

F.手機
近日無重要訊息

G.網通
◆友旺創維結盟，搶中國3G手機，友旺；明年首季有11款新機推出，期許在大陸3G產業鏈中專司設計研發。(工商12.23)

H.光學
近日無重要訊息

I.PC ＆ NB
◆鴻海將發債320億元，大動作籌資，近年來少見，法人：為併購作準備。(經濟12.23)
◆看好明年成長，鴻海募10億美元，景氣轉佳，新訂單增加，鴻海決定大募資，明年要重回成長軌道。(工商12.23)
◆英業達新廠可望落腳重慶，迎接NB大成長期，將建第二生產基地，上海浦東四座廠產能已滿載。(經濟12.23)

J.LED
◆真明麗：LED晶粒至少缺兩年，跟進晶電、億光說法，強調搶料戰開打，除了多付五成價格，還得簽長約。(經濟12.23)
◆陸LED照明標準，真明麗有份，真明麗已加入3個制定委員會，檢測標準最快明年初拍板，需求大增，可望受惠。(工商12.23)

K.PCB
近日無重要訊息

L.太陽能
近日無重要訊息

M.被動元件
近日無重要訊息

N.電信
近日無重要訊息

O.主機板
近日無重要訊息

P.零組件及其他
◆異業整合，所羅門併達威，投資7000萬元取得過半股權，將代理洛克威爾自動化，跨足節能等領域。(經濟12.23)
◆鈊象坐穩遊戲獲利王，超越網龍！今年每股估賺18.1元，明年有望賺逾兩個股本。(經濟12.23)
◆巨路打入大陸煤化工領域，搶下中國神華、中煤能源程控訂單。(工商12.23)

四、傳統產業
A.鋼鐵業
近日無重要訊息

B.塑化業
近日無重要訊息

C.紡織業
◆宜進搶攻房產，有斬獲，租金年收益7000萬，土地增值空間大，今年每股估賺0.35元，11年來新高。(經濟12.23)
◆廣豐、勤益資產明年大活化，於桃園、新莊等地各擁4萬坪土地，在航空城及都更效應下，未來開發潛力看好。(工商12.23)

D.水泥業
近日無重要訊息

E.航運業
近日無重要訊息

G.觀光百貨業
◆統一超明年上海展店至50家，徐重仁表示，明年台灣店數不會大增長，但會持續進行店型改造。(工商12.23)

H.房地產＆營建業
◆市值500億，統一想賣信義區兩大樓，有意比照101模式，不排除將北市府轉運站BOT與國際大樓包裹出售，提前獲利出場。(經濟12.23)

I.橡膠
近日無重要訊息

J.化工＆生技
◆大學光搶搭大陸醫改商機，與福建醫科大學簽合作協定，提前卡位ECFA保稅區。(工商12.23)

F.汽機車業
近日無重要訊息

K.紙業
近日無重要訊息

L.其他
近日無重要訊息

五、金融業
◆交行來台，鎖定信用卡市場，搶第一批設點，董座胡懷邦：設立分支機構，最快明年上半年實現。(工商12.23)
◆銀聯卡中信台新一銀搶發，在台開通4個月，刷出20億元紀錄，業者爭取加入銀聯會員，盼兩岸法規鬆綁。(經濟12.23)
◆計算從嚴，保險業RBC恐下降組合式存款，風險係數不再是零；申訴處理差者，加重其他風險權數。(經濟12.23)

松翰 5471
股價重回均線之上，技術指標低檔翻揚  由於微控制器(MCU)的比重增加，毛利率有機會跟著成長。至於明年第一季松翰則認為業績有機會與第四季持平，約在9億元左右。日KD值低檔交叉向上，只要股價站穩81元之上，或有利時間波彈升。

國巨 2327
低股價淨值比優勢，股價再創新高  至第三季止股每股淨值高達13.21元，以股價淨值比而言不到0.85倍，具有低價及低股價淨值比優勢。只要價站穩10日線及5日線同步上升至9.87-10.22元之上，就屬強勢

華邦電 2344
帶量創新高，沿均線向上操作  近期DRAM價格開始止穩上揚，加上該公司處分業外投資，第四季或有損益兩平機會。只要股價站穩5日線及10日線,將上升至6.8-7元附近之上，配合日周月KD值交叉向上，或有利向7.8-8.2元挑戰。

和成 1810
股價淨值比相對偏低，股價強勢攻上漲停板  在業外轉投資收益獲利部分，志超( 8213 )25日將由興櫃轉上市，預估轉投資收益近6億元，可為每股EPS貢獻1.6元以上，每股淨值14.99元，股價淨值比0.75倍，相對偏低。

力成 6239
明年第1季淡季不淡，股價創今年新高  就訂單能見度而言，明年第1季的表現不會太差，預估較第4季僅有不到10%的減少幅度，明顯優於往年水準。周三來到今年新高價位的104.5元，月線上移至95.2元附近，具有較大的支撐力道

瑞軒 2489
VIZIO銷售明年持續成長，KD交叉向上利彈升  轉投資的VIZIO品牌液晶電視與電漿電視在北美市場傳出佳音後，明年將推出LED電視，5日與10日線在36.6元上下，若能站穩之上，配合日KD指標交叉向上，對多頭較為有利