維新生活日記

頭條新聞

1. 因應業務成長需求，鴻海擬現增4.3億股募資因應。
2. 台銀調降高價位住宅及投資客房貸成數，並取消本金寬限期。
3. 通膨、工業生產與新增貸款高預期，中國退場機制啟動聲聲催。

老謝觀點

<台股繼續壓縮─小型成長股先表態 >
中國股市具有領先性，影響台股愈來愈顯著。比較可喜的是國際股市整理姿態都很高，創新高的市場仍此起彼落，台股縱使回檔，下檔也應十分有限，今年前兩個月的營收公告可以看出基本面相當好，縱使是2月營運天數很少，但是友尚( 2403 )、中美晶( 5483 )、匯僑( 2904 )、亞諾法( 4133 )、環天( 3490 )、宇峻( 3546 )及高峰( 4510 )營收仍創了歷史新高。如果把今年前2個月的營收放在一起看，大盤整理，但營收表現突出的個股，股價卻已領先走高了。最近一個族群表現可圈可點，那是PCB上游，像由田( 3455 )創了41元高價，這一波漲幅驚人，原來前2個月營收達3.178億元，成長6.8倍。中探針( 6217 )連續拉漲停，前兩個月營收1.2億，成長234.6%，股價創了34.15元新高價。最近玻纖布個股都有否極泰來之勢，最強的是富喬( 1815 )率先創新高，若非大股東因素，富喬還可以表現更好。二軍的建榮( 5340 )與德宏( 5475 )也表現不差。其中德宏前兩個月營收達3.5億，已經比去年一整季多出近1倍，營收比去年同期成長258.4%。建榮前兩個月營收1.64億，也比去年第1季總和高出很多，今年前兩個月營收成長194%，德宏與建榮今年都有轉虧為盈機會，會是今年轉機股，銅箔基板的聯茂( 6213 )率先創35.05元新高，台光電( 2383 )可望跟進。去年落後的設備股近期業績表現好的，像上銀( 2049 )成長223%，工具機的程泰( 1583 )成長64.6%，錩泰( 1541 )成長39.2%，亞崴( 1532 )成長132.5%，前兩個月營收2.89億，也比去年第1季的1.83億還多。與設備投資有關的中砂( 1560 )2月營收成長89.3%。這些營收成長股都成了帶動股價上漲的推手。

主筆室
(方亞申)

<缺貨刺激電子中小型股輪流推升 >
最近電子不少產業傳出缺貨情況，從被動元件、繪圖卡、二極體到晶圓代工都被訂單追著跑，下游積極回補庫存。而觀察美國商務部公佈報告，躉售庫存在12月修正減少1%後，1月再度減少0.2%。銷售則在12月揚升1.2%後，1月再度勁升1.3%，是11月來最大。諸如德州儀器等公司所接訂單增多，顯示未來數月的生產將會持續增加，才能使得庫存與銷售速度保持平衡。美國第四季GDP成長5.9%，創六年多來最快，企業回補庫存是原因之一。這顯示躉售層面的庫存大抵平衡，過剩情形已經不再，對台灣電子業庫存疑慮化解大半。去年底以來首先傳出缺貨的是繪圖卡，從撼訊( 6150 )到寶聯( 5450 )股價紛紛飆漲，農曆年後則由被動元件接手，從奇力新( 2456 )到禾伸堂( 3026 )股價創新高，再到龍頭國巨( 2327 )股價也將創新高，缺貨聲不斷。已公佈的2月營收，台積電( 2330 )及聯電( 2303 )維持或超過元月水準，下游需求旺盛，有業績保障，這兩檔也就緩慢走堅。從2月公佈業績來看，二線廠漢磊( 5326 )、華邦電( 2344 )、茂矽( 2342 )等都維持一定水準，其中漢磊還較元月的3.32億元增加。而電源管理IC屬於類比IC，最大廠立錡( 6286 )近期股價高姿態，一度觸及近兩年新高價336元，主要也是訂單多。而從電源管理IC可分為供應消費性IC及TV。消費性IC第二季一向是旺季，這其中尼克森( 3317 )及富鼎( 8261 )值得注意。

潛 力 股 相 關 訊 息

立錡 6286

第一季營收看俏，股價創波段新高 2月營收8.14億元，年增率為112.8%，累計1-2月營收為17.37億元，較去年同期成長177.7%。月線與季線在311.5-313.5元之間，具有短線上的支撐力道周四來到波段新高的336元。

長榮航 2618

航空貨運景氣回升，突破季線反壓 2月營收72.73億元，年增率為48.1%，累計1-2月營收為148.61億元，較去年同期成長33.2%。周四放量攻過季線反壓，若能站穩13.2-13.3元之間，配合日KD指標持續走揚，有利挑戰前波高點的14.6-15元

崇越 5434

3月營收可望成長，低檔支撐漸轉強 2月營收8.31億元，較1月的8.03億元成長3.5%，年增率為84.7%，累計1-2月營收為16.34億元，較去年同期成長85%。半年線目前上移到37.7元，具有較大的支撐力道

友尚 2403

業績持續看俏，股價表現相對強勢 2月合併營收115.1億元，年增率為55.8%。法人預估，3月營收有機會回到歷史新高水準附近。若能站穩在5日與10日線的35-35.3元之上，配合日與周KD指標持續走揚，有利挑戰40元的整數關卡。

尼克森 3317

3月營收可望躍升，指標有利續攻 法人估，第1季ASP價格穩定，3月營收將有機會出現大躍進，全年營收將有20%以上成長幅度。若能站穩54.55元之上，且日量能可提高到3000張以上，再配合日與周KD指標持續向上，有利挑戰60元的整數關卡。

力麗 1444

業內外兼備，股價創近22個月來新高 2月營收6.93億元