維新生活日記

中國大陸重啟匯率改革，人民幣中長期走勢看升，法人指出，只要在大陸收取人民幣的上市櫃公司都會受惠，大致又分在大陸布建據點的中概內需、經營品牌有成的食品與電子、擁有大陸土地資產的公司，與大陸出口有競爭關係的台商，以及台灣資產股等五大族群。
外資交易室主管指出，人民幣升值，代表人民幣變得比較有價值，收取或擁有人民幣資產者的中概內需股，如聯強，經營百腦匯的藍天，擁有中國大潤發股權的潤泰新與潤泰全，以及鴻海旗下富士康科技集團等，將立即有資產增值效益。再如百腦匯等，在大陸據點多為自建，也將受惠人民幣與大陸資產增值效益。

人民幣升值，加上最近的大陸調薪潮，大陸人民消費能力大增，積極在大陸經營品牌的康師傅、統一等食品股，甚至如宏碁、華碩、宏達電等電子品牌銷售，勢必水漲船高。

人民幣升值若也帶動新台幣升值，營建、資產及進口依存度較高的內需產業，也將受惠。法人指出，台股連續漲升多天後，上周五（18日）面臨年線7,539點反壓拉回，下跌22點，收7,493點，如今市場看升人民幣，若能帶陸股上漲，加上兩岸經濟協議（ECFA）題材助攻，將為今（21）日要挑戰年線的台股，帶來助益。

法人強調，中概股能否上演慶祝行情，中長期還是要觀察人民幣的升值幅度，不過短線已形成台股挑戰年線的有利氛圍。

外資券商認為，人民幣升值終將帶動新台幣升值，甚至有外資預估新台幣對美元明年就會升到30：1。花旗環球證券日前就針對人民幣升值發表報告指出，人民幣升值，台系廠商跟中國出口有競爭關係的產業，直接受惠。進口物資相對壓低成本，對內需產業毛利提升有顯著效果。

花旗環球台股研究部主管谷月涵也曾提出「新台幣升值概念股」首選個股，包括聯強、統一超、遠百、遠東新、華固、聯詠等。若人民幣帶動新台幣升值，預料相關個股將受到矚目。摩根士丹利亞洲區董事長羅奇（Stephen Roach）上周訪台時強調，一旦人民幣大幅升值，將導致失業增加與內需不振，且大量流失熱錢，中國與美國的貿易大戰，一觸即發。美國若強逼人民幣升值，最後將導致經濟二次衰退。

內需通路股樂 外銷科技股憂

【經濟日報╱記者曾仁凱、陳雅蘭】 人民幣將緩步升值，法人點名，對出口導向的科技股來說，將是利空；不過，以中國內需及資產的概念股來說，卻是利多。包括聯強、潤泰新、藍天及廣宇等大陸內需通路概念族群，將是頭號受惠者。

法人昨（20）日分析，此趨勢有助提升大陸民眾的消費能力，聯強、藍天、廣宇等業者都已經加快在大陸的布局，聯強要在大陸擴增物流中心，從目前的5座達到20座；藍天百腦匯也計劃增加店面，至2015年要達到50家；正崴預備三年內在大陸成立百家蘋果專賣店；鴻海集團廣宇轉投資的賽博數碼在大陸至2015年要達到60家賣場，這些頭號受惠族群的股價，也可望有一番表現。

其次是長期的間接受惠族群，例如華碩、宏達電、宏碁等品牌業者，因為部分產品銷售到大陸市場，賺人民幣，由於外商品牌的價格，常高於本地品牌，在大陸消費者因人民幣升值，導致購買力提升，也有機會跟著逐步受惠。

相較之下，鴻海、廣達、仁寶等在大陸設有龐大組裝廠，而且是從中國大陸外銷到歐美的科技廠商，最近因為大陸「加薪潮」已經一個頭兩個大，此次再碰上人民幣升值，可能雪上加霜。